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保监会:“宝能们”举牌须亮家底

2020-02-09 11:45:58 分类:保险知识    

  近期险企疯狂举牌闹得沸沸扬扬,其中宝能系资金来源引发市场热议,保监会一纸通知要求“宝能们”举牌先亮家底,披露的信息包括举牌公司、日期、资金来源、参与举牌的关联方及一致行动人,涉及到的信息事无巨细。此举被市场人士解读为,信息披露有利于增加透明度,也将为疯狂的险资举牌行动降温。

  敦促举牌亮家底

  昨日,保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第3号:举牌上市公司股票》(以下简称《准则》)。一则看似常规的披露准则,因为与举牌相关而受到了市场的高度关注,这也是近期险企频频举牌之后,保监会首次公开表态,要求举牌上市公司股票,要披露资金来源、投资比例、管理方式等信息;运用保费资金的,应列明相关账户和产品投资余额、可运用资金余额、平均持有期及现金流情况等。

  对此,首都经贸大学劳动经济学院教授朱俊生向北京商报记者表示,监管在这一时间节点紧急发布举牌信披准则,应该与近期的万科、宝能股权之争有关,因为这个事件把保险资金运用及万能险推向了风口浪尖。《准则》出台也表明监管部门对此类事件的一种姿态,要求未来的“宝能们”在举牌之时必须亮出家底。

  规范“宝能们”信披

  据了解,宝能系凭借旗下险资在二级市场反复增持万科股票,一场关乎王石与宝能系之间的战争打响,最新情况是宝能系和安邦系合计持有万科的股份已经超过30%的要约收购红线。无论结局如何,包括富德生命人寿、国华人寿在内的险企频频举牌行动不仅改写了保险公司提供风险保障角色,还使得普通的保险产品类型之一的万能险引起热议。

  面对宝能系巨额增持万科,旗下钜盛华回复深交所的关注函显示,在前一次举牌增持万科的过程中,宝能系利用了两倍杠杆配资举牌万科。在这其中,不乏有险资在其中运作。在一位业内人士看来,加杠杆举牌的风险不容忽视。“融资的利息支出、资管计划的管理费以及二级市场波动的风险,都可能让宝能系面临一定的投资风险。”

  最新统计发现,最近一个月内安邦系扫货了包括金地集团(600383,股吧)、大商股份(600694,股吧)在内的7只个股。活跃于资本市场的险企远不止安邦和宝能。统计显示,今年下半年以来,包括富德生命人寿、前海人寿、阳光保险等在内的至少8家保险机构举牌26家上市公司。

  提高交易透明度

  虽然证监会公开表态市场主体之间收购、被收购的行为属于市场化行为,只要符合相关法律法规的要求,监管部门不会干涉,但朱俊生却表示,举牌背后折射出了万能险短险长投可能带来资产期限错配风险,此外保险公司现金流也将承压。

  为此,保监会于昨日紧急下发《准则》,要求保险公司举牌上市公司股票,应当于上市公司公告之日起两个工作日内,在保险公司网站、中国保险行业协会网站,以及保监会指定媒体发布信息披露公告。披露信息不仅包括被举牌上市公司股票名称、代码、上市公司公告日期及达到举牌标准的交易日期,还涉及到保险公司、参与举牌的关联方及一致行动人情况,以及截至交易日,保险公司投资该上市公司股票的账面余额及占上季末总资产的比例、权益类资产账面余额占上季末总资产的比例。

  除此之外,披露的信息还包括举牌交易方式,如竞价交易、大宗交易、增发、协议转让及其他方式,还有资金来源,如自有资金、保险责任准备金、其他资金,如果资金来源于保险责任准备金的,应当按照保险账户和产品,分别说明截至交易日,该账户和产品投资该股票的余额、可运用资金余额、平均持有期等等,披露事项极为详细,令多家资管公司负责人为之咋舌。一位险企高管解释,《准则》出台,不会限制险资正常合规的投资,而是为了防范险资投资进行暗箱操作,从而产生隐性风险。

  保监会相关负责人也表示,此举是为规范保险资金举牌上市公司股票的信息披露行为,提高市场信息透明度,推动保险公司加强资产负债管理,防范投资运作风险。

  据悉,此次信披新规为保险业健全事中事后监管政策体系的一部分。自2014以来,保监会陆续发布一系列保险资金运用规定,此次信披新规实施将督促保险公司切实加强资产负债匹配管理,防范市场风险、操作风险和道德风险。

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